РБК
Последние рейтинги

Управляющие компании

Итоги управления пенсионными накоплениями за 2012 год

Рейтинг актуален на 16.04.13
Как вы составляете представление о состоянии экономики в России?
Читаю аналитику в специализированных изданиях
По отрывочным данным из разных СМИ
По заявлениям политиков
Ориентируюсь на мнение друзей
По собственным ощущениям
Затрудняюсь ответить

После провальных результатов управляющих компаний по пенсионным накоплениям за 2011 год, когда «переиграть» инфляцию, которая, ко всему прочему, была минимальной за последние лет десять (6.1%), удалось только двум участником, итоги 2012 года выглядят ободряюще. Сейчас доходность выше инфляции (6.6%) смогли продемонстрировать 30 управляющих компаний, две из которых заработали больше этой отметки сразу по двум инвестиционным портфелям. Значительно сократилось и количество убыточных УК: теперь в списке только один участник, против почти 25 в 2011 году.

На радость большинства будущих пенсионеров России, чьи средства пенсионных накоплений в виду их бездействия, пусть даже и осознанного, автоматически переведены в государственную управляющую компанию (ГУК), ВЭБ находится ближе к началу списка, причем по двум портфелям. Так, по итогам 2012 года управляющая средствами «молчунов» по портфелю «расширенный» смогла заработать 9.21% годовых, что соответствует 11 месту. По портфелю «государственных ценных бумаг» ВЭБ заработал чуть меньше - 8.47% (19 место).

Такой успех, по словам директора департамента доверительного управления Внеш¬экономбанка Александра Попова, был связан с высокими доходностями по облигациям федерального займа (ОФЗ) и ростом цен на них в ожидании прямого доступа иностранных инвесторов к этому инструменту. Положительную роль также сыграли и корпоративные облигации и депозиты.

При этом структура доходов ВЭБа существенно не изменилась, инвестиционная стратегия в 2012 году была прежней, однако доход от размещения средств накопительной части пенсии вырос до 128.09 млрд руб. по сравнению с 55.1 млрд руб. в 2011 году. Основная часть прибыли получена, как и в предыдущие годы, за счет переоценки активов (82.43 млрд руб. в 2012 году против 29.7 млрд руб. в 2010 году). Второй по значимости статьей доходов были дивиденды и проценты по ценным бумагам. Примечательно, что по этому показателю ГУК тоже удалось заработать больше – 29.44 млрд руб., тогда как в 2011 году по этой статье прошло 22.5 млрд руб. Депозиты в 2012 году принесли почти 16.12 млрд руб., что также заметно больше, чем годом ранее (3.4 млрд руб.).

Самые прибыльные УК пенсионными накоплениями по итогам 2012 года
Управляющая компания Доходность за 2012 год (%) Накопленная доходность за период с 2010 по 2012 год (%)
1 Альянс Росно 13.51 7.81
2 Солид Менеджмент 10.79 12.92
3 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 10.70 8.53
4 ВТБ Капитал Управление активами 10.51 9.25
5 Базис-Инвест 9.63 6.43
6 Трансфингруп 9.51 н.д.
7 Лидер 9.41 8.38
8 БКС 9.40 8.09
9 Регион Портфельные Инвестиции 9.36 9.00
10 Бин Финам Групп 9.23 6.03
  Источник таблицы: Информационный ресурс PensiaMarket.ru
Чтобы загрузить всю таблицу, щелкните по ней мышкой

Что же касается лидера рейтинга по итогам 2012 года, то им стала копания «Альянс Росно» со своим портфелем «Сбалансированный». За минувший год эта УК заработала для своих клиентов почти 13.5%. Результат действительно не плохой, если учесть, что годом ранее этот участник рейтинга сделал будущих пенсионеров «беднее» на 6.87%. Именно такой результат по портфелю «Сбалансированный» был получен в 2011 году. Отсюда и довольно не высокая для лидера рейтинга накопленная доходность за период с 2010 по 2012 год - 7.81%.

На второй строчке разместилась УК «Солид Менеджмент», у которой доход в прошлом году зафиксирован чуть меньше (10.79%), зато накопленная за три года составила без малого 13%. Стоит отметить, что в прошлом году этот участник рейтинга занимал первую строчку с результатом 7.69%. Замыкает тройку лидеров УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс», заработавшая за прошлый год 10.7% и, соответственно, за три - 8.53%.

Аутсайдером рейтинга стала управляющая компания «Тринфико», но только если брать в расчет портфель «Долгосрочного роста». Именно по нему зафиксирован отрицательный результат в -0.66%. По другому портфелю «Консервативного сохранения капитала» эта УК смогла заработать 6.58%, не добрав всего 0.02 п.п. до показателя по инфляции за прошлый год.

Всего же в рейтинге присутствует 20 управляющих, чьи результаты за прошлый год не смогли превысить ориентир в виде инфляции.

Результаты управляющих компаний действительно выглядят неплохо, тем более, когда среди доходных присутствует государственная УК, которая аккумулирует в себе «львиную» долю пенсионных средств. Впрочем, несмотря на неплохие результаты, которые как минимум не хуже, чем у большинства частных УК, ВЭБ отчитался о снижении пенсионных накоплений в своем портфеле. Согласно отчету за I квартал текущего года, впервые (кризисные годы не учитывались) количество денег «молчунов» сократилось. Так, с января по март 2013 года население забрало из госкорпорации 13 млрд руб.

По всей видимости, недоверие к государству сейчас настолько велико, что даже те, кто «спали» все эти годы, решили внезапно проснуться и задуматься о будущей пенсии. Тем более что меньше надеяться на государство призывают и сами власти. Для этого разработана новая формула расчета пенсий. Однако разобраться в этой новой формуле под силу только специалистам, тогда как рядовые граждане, о чем свидетельствует проведенный РБК.Рейтинг опрос (ознакомиться с его полными результатами можно в нашей статье: «Пенсионная реформа: дыру в бюджете залатают бедняки»), либо вообще не понимают, о чем идет речь, либо настойчиво повторяют – новая формула расчета придумана только для того, чтобы меньше платить и, если и платить, то как можно позже.

Источник таблиц: Информационный ресурс PensiaMarket


При републикации материалов гиперссылка на rating.rbc.ru обязательна.
Все замечания и пожелания присылайте на ratings@rbc.ru.
По вопросам размещения рекламы обращайтесь ratings@rbc.ru.
Все права защищены и охраняются законом. © 1995 - 2016 РосБизнесКонсалтинг.